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大盘回调惊现抄底良机 周四挖掘19只黑马股

时间:2019-04-02 16:30

来源:未知作者:admin点击:

  事件:1、近日,工信部公布《移动通信转售业务试点方案》》(征求意见稿),拟放开移动通信转售业务,《试点方案》要求基础电信运营商需至少与2家以上转售企业签署合作协议;

  2、另据媒体报道,苏宁电器总裁金明表示,苏宁电器正筹备虚拟运营商申报工作,力争首批获得虚拟运营商(MVNO)牌照。

  具有品牌+渠道优势的零售企业,有望成为移动通信转售业务的显着受益者。除了市场普遍认可的通信服务类公司,3C手机等大型连锁零售类企业也将是受益品种。原因:《试点方案》对申请企业要求的门槛并不高(并无行业限制);根据国外经验,大型零售企业(如家乐福、全家超市、7-11等)都有涉足虚拟运营商业务;大型零售企业的品牌+渠道营销优势,比通信服务类公司更贴近消费者,从而更易营销自己的产品与服务。

  移动通信转售业务市场空间大,但竞争也会较为激烈。据工信部数据,2012年1-11月,我国电信业务收入9833亿元,以国际平均5%-8%的虚拟运营商市占率计算,则未来中国移动通信转售业务市场空间有500-800亿元;由于门槛不高+放开后竞争对手将较多+基础运营商的强势,预计该业务盈利能力不高。

  苏宁有望第一批“吃螃蟹”。据了解,苏宁目前正在按照试点方案的入围条件进行各项准备工作,凭借过往与三大基础运营商的良好合作关系,以及自身在品牌、渠道网络、营运、服务等方面的优势,苏宁有望首批获得虚拟运营商牌照。

  获得虚拟运营商牌照,对苏宁的深层意义在于提升客户体验,协同融合线上线下业务,更好实现其“沃尔玛+亚马逊”的战略构想。意义:增加苏宁新的盈利增长点。苏宁凭借自身在品牌、渠道以及客户基础上的优势(拥有1700多家线亿的线万实名制会员),有望在MVNO领域占据较高市场份额(20%+),新增公司收入100-160亿元(长期看);更深层次在于提升客户体验,更好协同融合其线上线下业务。拥有MVNO牌照后,苏宁可以增加客户粘性,给客户提供更多优质服务,提升购物体验(享受苏宁虚拟运营商提供的各种增值服务,如积分兑换话费、个人生活娱乐管理等服务),未来苏宁线上线下将更好的融合发展,也更符合移动互联网发展趋势。

  坚定“强烈推荐”:预计公司12-14年EPS分别为0.42、0.49、0.61元,维持“短期内苏宁的投资机会不在于业绩(近2年业绩增速都将较慢,市场已充分预期);而在于市场预期的改变(预期正在起变化)以及电子商务格局出现利于苏宁的变化”观点,坚定“强烈推荐”,建议适当从左侧考虑布局,目标价8.6元。

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